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白糖期货价格波动,如何利用白糖期货套期保值? 中国期货手续费网 期货开户热线021-20963620 微信公众号qihuokaihu88
一九九五年之前,白糖期货曾出现在国内期货交易市场中,但因为种种原因,最终被国务院关闭。直到2006年,白糖期货正式在郑州商品交易所上市,为广大相关企业创造出了一个有效规避资金风险的场所。
 
现在全球重要的白糖期货交易市场有:日本东京砂糖交易所、GSEC以及英国伦敦商品交易所。我国白糖期货市场因为白糖价格的波动,也吸引了不少投资者的眼球。
 
一、白糖期货的价格受什么影响?
有数据表明,全球共有的十五种农产品中,价格起伏最大的是白糖。影响价格波动的原因,既有国内外市场的供需求因素,也有国家政策、消费心理等原因。
 
(一)国际白糖的价格波动受什么影响?
1、国际石油价格
甘蔗已经不仅仅属于农业产品,由于可提炼乙醇,甘蔗更是重要的能源代替品。全球石油价格的上涨,导致一部分的国家开始寻找能够代替能源的物质,而蔗制酒精,就是他们的新发现。石油价格波动会影响酒精的产量,从而影响着白糖的价格变化。
 
2、全球经济和美元币值
影响白糖价格的因素除了产量与自然灾害以外,作为商品必定是受全球经济影响的,美元币值的涨跌是商品价格波动的重要原因。
 
3、进出口国的消费情况
对于出口国来说,当然希望进口国对商品消费有极大的需求,这样他们才能提供大量的交易来实现资金流通,所以国家对白糖商品的消费影响着全球白糖的价格变化。
 
4、自然灾害
农产品价格因素中最不可控的就是自然灾害了,受天灾以及地质灾害的影响,农产品的产量和质量情况每次都会有极大的反差,也许上一年是大丰收,今年却供不应求。
 
(二)我国白糖的价格受什么影响?
1、气候
甘蔗适合种植于日照充足、温差大、土壤肥沃的地方,对土地和气候的要求使得甘蔗的产量不够稳定,当遇到冰雹、干旱等气象灾害时,甘蔗的收成将会比预期差很多。
 
2、替代品
白糖是甘蔗的重要提取物,市面上出现了越来越多白糖的代替品,比如糖精、玉米淀粉糖等,由于糖所涉及的食品极多,代替品的出现或多或少会影响白糖的价格走向。
 
3、人民币汇率
同美元币值一样,人民币汇率的波动也影响着国内商品的价格,人民币升值可以有效的降低进口成本。
 
二、企业如何利用白糖期货保障自己的利益?
套期保值是指投资者将期货市场作为规避现货市场价格风险的场所,为了避免因现货市场价格波动导致的资金亏损,提前在期货市场中将商品买入,实施的资金保障措施。
 
套期保值是许多企业使用的一种规避经营风险的办法,因为现货商品价格往往和期货商品价格挂钩,两者之间一定存在着某种规律,只要把握好这个规律,利用套期保值可以抵消掉现货市场中的经济损失,最大化保护自身利益。企业利用套期保值维护自己的资金运营,同时农户也有了稳定的经济来源,形成了良好的经济循环。
 
需要注意的是,虽然套期保值可以有效地抵消现货市场带来的风险,但也不是每一次都能成功。企业在利用套期保值时应该冷静的处理各方面的因素,不能仅仅把赌注全压在套期保值上,可以寻找其他的降低成本和风险的办法。
 
(一)利用套期保值时的原则
1、商品数量相等
现货市场买卖的商品数量应该和期货市场买卖的商品数量相同,现货商品需要多少,对应的期货市场就该做多少,两者应该保持对应关系,这样能有效的保证通过套期保值获得预期利润。
 
2、交易方向相反
指投资者在期货市场中买进商品,现货市场中就该将商品卖出,相反,期货市场中卖空,现货市场就买进,保持交易方向相反才能抵消掉价格风险。
 
3、商品种类相同
期货市场买入的商品种类应该与现货市场相同,或是相似的替代品。不同的商品,就算在期货市场中获得了较好的收益,但是现货市场仍然处于高危高风险状态,不能有效的让套期保值产生价值。
 
 
三、白糖期货合约
 

交易品种
交易单位
10/
报价单位
元(人民币)/
最小变动价位
1/
最大波动限制
不超过上一个交易日结算价±4%
合约交割月份
不超过上一个交易日结算价±4%
交易时间
每周一至周五 上午 900 — 1130 (法定节假日除外) 下午 130 — 300
最后交易日
合约交割月份的第10个交易日
交割日期
合约交割月份的第12个交易日
交割品级
标准品:一级白糖(符合GB317-2006);替代品及升贴水见《郑州商品交易所期货交割细则》。
交割地点
交易所指定仓库
最低交易保证金
合约价值的6%
最小交割单位
 
交割方式
实物交割
交易代码
SR
上市交易所

 

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